A finales del 2013 creaba el fondo Viano Spanish Value Equity compuesto por acciones españolas en base a dos ratios básicos: Earning Yield* y Return on Invested Capital**. Desde entonces, cada mes de abril y con las cuentas de resultados del año previo ya publicadas, se han aplicado de forma sistemática los criterios de inversión iniciales.
Este ejercicio permite comparar si las 20 compañías del mercado continuo español seleccionadas bajo estos criterios consiguen batir el principal índice de referencia de la bolsa española, el Ibex 35.
Fuente: Elaboración propia a partir de BME
El fondo prácticamente se ha mantenido plano durante el último año, pero acumula una rentabilidad superior al 40% desde su creación.
Fuente: Elaboración propia a partir de BME
Las compañías que conforman actualmente el fondo, así como su peso dentro del mismo, se detallan en el siguiente gráfico.
Fuente: Elaboración propia a partir de FactSet
Por lo que respecta a las posiciones por sectores destaca el peso de servicios financieros con un 27% y de servicios de consumo con un 25%.
Fuente: Elaboración propia a partir de BME
En el mes de abril se volverá a revisar el fondo para ver si se considera necesaria alguna modificación.